Uncategorized

Συνέντευξη με τον Διευθύνων Σύμβουλο της Costas Tsielepis & Co Ltd, Γιώργο Τσιελεπή

Αντιμέτωποι με σωρεία σοβαρών και πολυδιάστατων προκλήσεων βρίσκονται σήμερα τα λογιστικά/συμβουλευτικά γραφεία στη χώρα μας, σύμφωνα με τον Διευθύνων Σύμβουλο της Costas Tsielepis & Co Ltd, Γιώργο Τσιελεπή.

Σε συνέντευξή του στο ένθετο «@yourservices» της εφημερίδας Σημερινής, ο κ. Τσιελεπής αναλύει πώς η εταιρεία ανταποκρίνεται σ’ αυτές τις προκλήσεις δίνοντας πάντα προτεραιότητα στο ανθρώπινο δυναμικό της, κάνει μία εκτίμηση για την πορεία του τομέα στο άμεσο μέλλον λέγοντας πως δεν θα ήταν σωστό να ζητηθεί στήριξη από το κράτος, μιλάει για τρικλοποδιές από επιτήδειους, δίνει την εκτίμηση του για το 2021 και αναφέρεται στα μελλοντικά σχέδια της εταιρείας εν μέσω της κρίσης.

• Ποιες είναι οι σημαντικότερες προκλήσεις που καλείστε να αντιμετωπίσετε μετά την πανδημία του COVID-19;

Οι προκλήσεις είναι σοβαρές και πολυδιάστατες.

Από την μία, οι διεθνείς επενδυτές έχουν παγιοποιήσει σε μεγάλο βαθμό τα σχέδια τους για επενδύσεις στην Κύπρο, ως επίσης και τα πλάνα τους να χρησιμοποιήσουν την υποδομή της Κύπρου για διάφορες επενδύσεις στην ευρύτερη γεωγραφική περιοχή.

Υφιστάμενοι πελάτες, ντόπιοι και μη, δίνουν μάχη για να συνεχίσουν να λειτουργούν τις επιχειρήσεις τους ως δρώσες οικονομικές μονάδες. Όσο προχωρά η κατάσταση, τόσο επιδεινώνεται το πρόβλημα ρευστότητας στην αγορά καθώς δεν υπάρχουν πλέον πόροι για περαιτέρω οικονομική στήριξη από το κράτος. Όλα αυτά επηρεάζουν και την κερδοφορία αλλά και την ρευστότητα των διαφόρων λογιστικών/συμβουλευτικών γραφείων όπως το δικό μας.

Από την άλλη, η εξ ’αποστάσεως λειτουργία των γραφείων και εξυπηρέτηση πελατών έχει τις δικές της προκλήσεις, ειδικά στην αρχή τις πανδημίας όπου οι εξελίξεις ήταν ραγδαίες και η εργασία από το σπίτι ήταν κάτι το πρωτόγνωρο. Έπρεπε να βρεθεί γρήγορα μια χρυσή τομή ανάμεσα στην εύρυθμη λειτουργία του γραφείου και της προστασίας της υγείας όλων των εργαζομένων και των οικογενειών τους.

Η πιο βασική πρόκληση για όλους μας είναι η παρατεταμένη αβεβαιότητα, μια και η πανδημία φαίνεται πως θα έχει μακρά χρονική διάρκεια. Ήδη βρισκόμαστε αντιμέτωποι με ένα δεύτερο κύμα κρουσμάτων, και  ενδεχομένως να αντιμετωπίσουμε ένα τρίτο ή και περισσότερα κύματα στο μέλλον.

• Πώς κατάφερε η εταιρεία σας να ανταποκριθεί σε αυτές τις προκλήσεις;

Με την στενή συνεργασία όλων των εμπλεκομένων – προσωπικού, επαγγελματιών συνεργατών και πελατών – και με πολλή κατανόηση και υπομονή από όλα τα εμπλεκόμενα μέρη!

Μεταφέραμε στο προσωπικό μας από την αρχή πως ενδεχομένως να αντιμετωπίζαμε σοβαρά και αναπάντεχα οικονομικά προβλήματα και πως σε τέτοιο ενδεχόμενο θα δίναμε προτεραιότητα στη διατήρηση των θέσεων εργασίας, κάτι το οποίο πιστεύω πως εκτιμήθηκε από το έμψυχο δυναμικό μας το οποίο είναι το βασικότερο και πολυτιμότερο στοιχείο του ενεργητικού μας και το συγκριτικό μας πλεονέκτημα.

• Με ποιους τρόπους μπορεί να στηριχθεί ο τομέας στον οποίο δραστηριοποιείστε;

Ο τομέας μας δεν έχει επηρεασθεί στον βαθμό που έχει επηρεαστεί η τουριστική/ξενοδοχειακή  βιομηχανία καθώς επίσης και οι χώροι εστίασης/διασκέδασης. Ως εκ τούτου, δεν θα ήταν σωστό να ζητάμε οποιαδήποτε μορφή στήριξης από την κυβέρνηση, η οποία έχει ήδη πολλά μέτωπα να αντιμετωπίσει. Η καλύτερη στήριξη για όλους μας είναι η αυστηρή τήρηση, σε ατομικό και επαγγελματικό επίπεδο, όλων των οδηγιών αναφορικά με την πανδημία. Μόνο έτσι θα ελαχιστοποιηθούν τα κρούσματα και το κόστος για την οικονομία, μια και όλοι οι τομείς δραστηριότητας είναι αλληλένδετοι.

Θα μπορούσαν βέβαια διάφοροι επιτήδειοι επαγγελματίες, επιχειρηματίες και πολιτικοί να σταματήσουν να βάζουν τρικλοποδιές στους υπόλοιπους και να μας αφήσουν να χρησιμοποιήσουμε τα εργαλεία που μας παρέχονται όπως αυτά έχουν αρχικά σχεδιαστεί.  Εν μέσω αυτής της άνευ προηγουμένου πανδημίας, αυτό είναι ένα άλλο ξεχωριστό θέμα.

• Ποιες είναι οι εκτιμήσεις σας για την πορεία του τομέα για το νέο έτος 2021;

Οι ενδείξεις μέχρι τώρα είναι πως το 2021 θα είναι ακόμη χειρότερο σε σχέση με το 2020. Το 2020 είχαμε αρχίσει από μια πολύ υγιή οικονομική βάση, ενώ το 2021 θα μας βρει όλους εξουθενωμένους οικονομικά και αντιμέτωπους απ’ ότι φαίνεται με τις ίδιες προκλήσεις.

• Ποια είναι τα μελλοντικά σχέδια του Ομίλου σας;  

Θα συνεχίσουμε να επενδύουμε με σθένος και αποφασιστικότητα στα συστήματα πληροφορικής μας και στο προσωπικό μας, ώστε να εξέλθουμε της κρίσης δυνατότεροι.

Ταυτόχρονα, θα προβούμε σε μείωση όλων των άλλων εξόδων. Θα εξετάσουμε επίσης την πιθανότητα στρατηγικών συνεργασιών με άλλα γραφεία αναγνωρισμένου κύρους.

Του Αλέξη Τσιελεπή
Διευθύνων Σύμβουλος
Chelco VAT Ltd

Φιλελεύθερος, 25 Οκτωβρίου 2020

Παρακολουθώ με ιδιαίτερο ενδιαφέρον τις ανακοινώσεις της Επιτροπής Οικονομικών για το θέμα επιβολής μειωμένου συντελεστή ΦΠΑ 5% σε καινούργιες κατοικίες. Αναφέρονται στην ύπαρξη στρεβλώσεων και αδυναμιών που έχουν εντοπιστεί σε σχέση με την επιβολή ΦΠΑ 5% στην παράδοση και ανέγερση κατοικιών. Όλα άρχισαν με τις διαπιστώσεις της Ελεγκτικής Υπηρεσίας, σύμφωνα με τις οποίες, κροίσοι που πολιτογραφήθηκαν ως Κύπριοι πλήρωσαν χαμηλό ΦΠΑ, αντίθετα με την πρόνοια της Ευρωπαϊκής Οδηγίας ΦΠΑ, που επιτρέπει να εφαρμόζεται ο μειωμένος συντελεστής μόνο ως μέρος κοινωνικής πολιτικής.

Ας πάρουμε τα πράγματα από την αρχή.

Είναι γεγονός πως η νομοθεσία ΦΠΑ της Κύπρου οφείλει να είναι εναρμονισμένη με την Ευρωπαϊκή Οδηγία ΦΠΑ. Με εξαίρεση σημεία όπου η Οδηγία ρητά δίνει κάποια διακριτική ευχέρεια στα Κράτη Μέλη να επιλέξουν μία φορολογική μεταχείριση, οι πρόνοιες στις εθνικές νομοθεσίες πρέπει να αντικατοπτρίζουν αυτές της Οδηγίας, συμπεριλαμβανομένου και των προνοιών για μειωμένο συντελεστή ΦΠΑ σε καινούργιες κατοικίες.

Στο Παράρτημα ΙΙΙ της Οδηγίας ΦΠΑ, υπάρχει ένας κατάλογος με τις συναλλαγές για τις οποίες δικαιούται ένα Κράτος Μέλος να εφαρμόζει μειωμένο συντελεστή. Στον κατάλογο αυτό, η επίμαχη πρόνοια βρίσκεται στην Παράγραφο 10, και  αναφέρει πως ένας μειωμένος συντελεστής μπορεί να εφαρμοστεί για την ῾παράδοση, ανέγερση, ανακαίνιση και μετασκευή κατοικιών στο πλαίσιο κοινωνικής πολιτικής᾽.

Η πρόνοια μεταφέρθηκε στην Κυπριακή νομοθεσία στις 07.10.2011. Μάλιστα, το αρχικό λεκτικό προνοούσε εφαρμογή μόνο εάν το ακίνητο θα χρησιμοποιείται ως ‘κύριος και μόνιμος χώρος διαμονής’. Αυτό ῾δυσκόλευε’ πολίτες από τρίτες χώρες, εφόσον λογικά διατηρούσαν τον κύριο και μόνιμο χώρο διαμονής τους στη χώρα τους. Αυτή η πρόνοια διορθώθηκε με τροποποίηση στις 08.06.2012, όπου το λεκτικό διαμορφώθηκε για να μπορεί να εφαρμόζεται μειωμένος συντελεστής εάν το ακίνητο θα χρησιμοποιείται ως κύριος και μόνιμος χώρος διαμονής στη Δημοκρατία. Με την τροποποίηση αυτή, δεν τίθετο πλέον θέμα εάν υπήρχε και άλλος μόνιμος χώρος διαμονής σε άλλη χώρα.

Υπήρχαν πάντοτε κάποιοι περιορισμοί, ειδικά στα τετραγωνικά μέτρα, προφανώς για να εμπίπτει η πρόνοια σε πλαίσιο κοινωνικής πολιτικής. Ήταν όμως από τότε ξεκάθαρο πως το μέτρο αφορούσε περισσότερο την οικονομική ανάπτυξη παρά την κοινωνική πολιτική. Και δούλεψε. Εφόσον τα κριτήρια της αξίας μιας επένδυσης για σκοπούς πολιτογράφησης δεν συμπεριλάμβαναν την επιβολή ΦΠΑ επί της επένδυσης, ο μειωμένος συντελεστής βοήθησε στο να επενδυθούν εδώ και χρόνια σημαντικά ποσά στην Κύπρο. Κατ’ επέκταση επωφελήθηκε ολόκληρη η οικονομία της Κύπρου. Και σήμερα, μετά από 9 χρόνια, η Επιτροπή Οικονομικών ευαισθητοποιήθηκε για τις ασυνέπειες μεταξύ της Κυπριακής νομοθεσίας ΦΠΑ και της Ευρωπαϊκής Οδηγίας ΦΠΑ.

Η συζήτηση που γίνεται είναι σεβαστή, ορθή και αναγκαία. Το κατά πόσο το οποιοδήποτε μέτρο είναι στα πλαίσια κοινωνικής πολιτικής, το αφήνω στους βουλευτές να αποφασίσουν. Είναι στο κάτω-κάτω θέμα σημασιολογίας…

Εφόσον πλέον εξετάζεται το θέμα, θέλοντας να συμβάλω, θέτω άλλο ένα σχετικό ερώτημα: Πόσο νόμιμη είναι, με βάση πάντοτε την Οδηγία ΦΠΑ, η εφαρμογή μειωμένου συντελεστή στην οποιαδήποτε πώληση καινούργιας κατοικίας;

Η Ευρωπαϊκή Ένωση έχει 24 επίσημες γλώσσες, και η Οδηγία ΦΠΑ έχει μεταφραστεί σε όλες αυτές τις γλώσσες. Καμία γλώσσα δεν έχει προτεραιότητα. Το λεκτικό της Οδηγίας στην Ελληνική γλώσσα συμπεριλαμβάνει στην Παράγραφο 10, όπως προαναφέρθηκε, τη λέξη ‘παράδοση᾽. Για σκοπούς ΦΠΑ, η παράδοση αγαθού είναι συνώνυμο με την πώληση αγαθού. Η λέξη ‘παράδοση’ είναι πολύ σημαντική για σκοπούς ΦΠΑ και καθόλου τυχαία. Όμως, η Αγγλική Οδηγία, αντί να αναφέρεται σε ᾽παράδοση᾽ (supply), χρησιμοποιεί την λέξη ῾παροχή῾ (provision).

Γιατί όμως η Οδηγία στα Αγγλικά να χρησιμοποιεί τη λέξη supply στα σημεία που αφορούν στην πώληση αγαθού αλλά στην Παράγραφο 10 του Παραρτήματος ΙΙΙ χρησιμοποιεί τη λέξη provision; Με βάση την Παράγραφο 10, ο μειωμένος συντελεστής επιτρέπεται και στην ‘ανέγερση’ κατοικίας στο πλαίσιο κοινωνικής πολιτικής. Επομένως, γιατί να μην επιτρέπεται και στην πώληση; Υπάρχει διαφορά όταν κάποιος ήδη έχει τη γη; Θα μπορούσε η απάντηση να είναι θετική, εφόσον η Οδηγία σίγουρα δεν επιτρέπει υπαγωγή στο μειωμένο συντελεστή για την παράδοση γης από μόνη της.

Μελετώντας τις υπόλοιπες γλωσσικές εκδώσεις της Οδηγίας, δεν είναι ξεκάθαρο το θέμα. Ορισμένες γλωσσικές εκδόσεις ακολουθούν το ελληνικό κείμενο χρησιμοποιώντας την αντίστοιχή λέξη για ᾽παράδοση᾽ στο Παράρτημα ΙΙΙ, (π.χ. η γαλλική, η γερμανική, η ιταλική, η ολλανδέζικη, η ρουμάνικη, η πολωνέζική, η τσέχικη). Άλλες όμως ακολουθούν το αγγλικό κείμενο, χρησιμοποιώντας την λέξη ᾽παροχή᾽ ή ακόμη ῾στέγαση῾ αντί της λέξης ῾παράδοση᾽ (π.χ. η ισπανική, η σλοβένικη, η σλοβακική, η φινλαδική, η βουλγάρικη). Ίσως δεν ήθελε ο νομοθέτης τελικά να συμπεριλάβει την πώληση κατοικίας, στον κατάλογο του μειωμένου συντελεστή ΦΠΑ ως μέρος μίας κοινωνικής πολιτικής; Μέχρι σήμερα η νομοθεσία μας γράφτηκε και ερμηνεύτηκε όπως μας βόλευε. Σημασιολογία…

Μόνο το Δικαστήριο της Ευρωπαϊκής Ένωσης μπορεί να γνωματεύσει τελεσίδικα επί της ερμηνείας της Οδηγίας. Η Κύπρος θα μπορούσε βεβαίως να αποταθεί στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή για άποψη, μιας και είναι η Ευρωπαϊκή Επιτροπή που θα κινηθεί εναντίον της Κύπρου σε περίπτωση στρεβλώσεων και αδυναμιών της νομοθεσίας. Και αν θεωρούμε ότι με αυτό το τρόπο θα φέρουμε το θέμα… για πρώτη φορά ενώπιων τους, ας μην ξεχνούμε  τις διαστάσεις που έλαβε γενικότερα το θέμα αυτό στα μέσα μαζικής επικοινωνίας – είναι ήδη σίγουρα ενημερωμένοι.

Δεν είναι άλλωστε η πρώτη φορά που η σημασιολογία μας έχει ῾εξυπηρετήσει῾ σε αδυναμίες και στρεβλώσεις συναλλαγών που εμπίπτουν στο 5% ΦΠΑ.

Στις 05.05.2009, η Κύπρος εξασφάλισε άδεια παρέκκλισης για να δικαιούται να επιβάλλει  μειωμένο συντελεστή ΦΠΑ 5% στην παράδοση υγραερίου (LPG) σε κυλίνδρους (supply of LPG in cylinders), εφόσον τέτοια παράδοση δεν συμπεριλαμβάνεται στον κατάλογο του Τρίτου Παραρτήματος. Η παρέκκλιση αφορά στους κοινούς κυλίνδρους που ο πολίτης προμηθεύεται από τα πρατήρια βενζίνης και τις υπεραγορές. Όμως για χρόνια, η νομοθεσία ήταν λανθασμένη, με αποτέλεσμα ο μειωμένος συντελεστής να εφαρμοζόταν για όλες τις παραδόσεις LPG, συμπεριλαμβανομένου και των κεντρικών θερμάνσεων.  Στις 02.10.2015, η Βουλή ορθά τροποποίησε και διόρθωσε τη νομοθεσία. Όταν όμως η κοινωνία άρχισε να διαμαρτύρεται για την αυξημένη τιμή, ορισμένοι βουλευτές ῾τα έβαλαν῾ με τον τότε Έφορο Φορολογίας. Μα η νομοθεσία ήταν πλέον σωστά εναρμονισμένη. Τελικά το θέμα λύθηκε με εγκύκλιο του Τμήματος Φορολογίας. «Σώθηκαν» οι πολιτικοί από το Τμήμα Φορολογίας το οποίο  αποδέχτηκε να εφαρμοστεί το 5% και σε παράδοση LPG μέσα σε κυλίνδρους (supply of LPG into cylinders), σε αντίθεση με τις πρόνοιες της Οδηγίας ΦΠΑ. Σημασιολογία…

[supsystic-gallery id=3]

Chelco VAT Ltd Managing Director, Alexis Tsielepis, appeared on Sigma TV news last Friday night to explain the new VAT Omnibus Law (Πολυνομοσχέδιο ΦΠΑ).

Talking to anchor woman, Petra Argyrou via Skype, Tsielepis analysed the provisions of the recently passed law, which he labelled as one of most important amendments to the Cyprus VAT legislation of the past few years.

He talked about the rationale behind the law and even criticised the nature and timing of some of its provisions. The always outspoken Tsielepis made suggestions on how the Cyprus Tax Department could have implemented certain provisions of the law differently for the benefit of both tax payers and the government and even argued for a temporary reduction of the VAT rate for the benefit of the Covid-19 stricken local economy.

Alexis Tsielepis is one of Cyprus’ top authorities on Value Added Tax matters with more than 20 years of expertise on the subject. He has written a number of tax syllabuses, chapters, articles and a book on matters pertaining to Cyprus and EU VAT, advises businesses on international VAT matters and lectures at local and international VAT schools, seminars and conferences.

Nicosia – Cyprus and Russia have agreed on an amendment of their 1998 tax treaty, earlier this month.

The agreement was reached following negotiations between the two countries’ Finance Ministries on 10 August.

15% WHT on Dividend and Interest payments

According to the agreement reached, the existing Withholding Tax (WHT) rates on dividend and interest payments made from Russia to Cyprus will increase to 15% subject to certain exceptions noted below.

Exceptions from the 15% WHT

The two countries have agreed that a 5% WHT should apply, where the recipient/beneficial owner of a dividend is:

• a regulated entity such as a pension fund or insurance undertaking;
• a company the shares of which are listed on a registered stock exchange (subject to conditions);
• the Government or a political subdivision or a local authority;
• the Central Bank.

In addition, the two countries have agreed that no WHT shall apply on interest payments if the beneficial owner is:

• an insurance undertaking or a pension fund;
• the Government or a political subdivision or a local authority;
• the Central Bank;
• a banking institution.

Furthermore, no WHT shall apply in respect of interest earned on the following listed bonds:

• corporate bonds;
• government bonds and
• Eurobonds.

Finally, where the beneficial owner of the interest is a company whose shares are listed on a registered stock exchange (subject to conditions), the WHT shall not exceed 5%.

Nil WHT on Royalty Payments

The nil WHT on royalty payments from Russia to Cyprus will not change.

Cyprus Withholding Tax Rates Remain at 0%

Cyprus will continue to apply no withholding tax on dividend and interest payments to non-residents of Cyprus as per the local domestic legislation.

Effective Date

The intention of both countries is for the revised WHT rates to go into effect from 1 January 2021, through the signing of a protocol amending the existing tax treaty over the next few months.

Malta and Luxembourg have also agreed to amend their respective DTTs with Russia and raise the tax rates on interest and dividends from Russia to 15% while negotiations are now ongoing with The Netherlands with the exact same terms.

As always, the Taxation Department of Costas Tsielepis & Co Ltd is at your disposal should you require any further information or clarifications on this or any other tax issue.

Nicosia – Deposits and loans in the Cyprus banking system registered a net increase in June with total deposits amounting to €47.8 billion and total loans to €32.2 billion.

Data published earlier this week by the Central Bank of Cyprus (CBC), show that total deposits in June 2020 recorded a net increase of €106.4 million, compared with a net decrease of €30.8 million in May 2020.

The annual growth rate stood at -0.7%, compared with -0.8% in May 2020. The outstanding amount of deposits reached €47.8 billion in June 2020.

However, the CBC added that total loans in June 2020 exhibited a net increase of €264.7 million, compared with a net increase of €35.2 million in May 2020. Nevertheless, the outstanding amount of loans decreased by €568.1 million in June 2020 and reached €32.2 billion.

The difference between the net change and the change of the outstanding amount of loans is attributed to reclassification, revaluation, exchange rate or other adjustments, the CBC said.

The annual growth rate stood at -4.0%, compared with -4.4% in May 2020.

The CBC also noted that the above changes in loans were positively affected by the suspension of instalments related to loans from MFIs to households and non-financial corporations amounting to €10.5 billion, according to a Covid-19 induced Decree on the suspension of loan instalments by the Minister of Finance.

Nicosia – Cyprus raised earlier this month €1 billion in a double European bond issue through the reopening of existing bonds maturing on 3 December 2024 and 21 January 2040.

The total demand exceeded 10 times the minimum amount announced of €250 million for each transaction.

In a written statement, Minister of Finance, Constantinos Petrides, expressed his satisfaction with “the extremely positive response by the markets.”

In particular, the demand for the bond maturing in 2024 exceeded €2 billion, while for the bond maturing in 2040 the demand exceeded €3 billion.

As for the interest rates, at this stage, it appears that they will be around 0,34% for the five-year period and 1,47% for the twenty-year period. The books have been closed and the processing of the results is currently in progress.

“Based on the above data, the Republic of Cyprus has decided to absorb a total of €1 billion,” the Finance Minister said.

According to Petrides, the total offer has exceeded €5 billion, an amount that exceeds 10 times the amount initially announced, a fact that demonstrates the confidence of the international markets to the Cypriot economy.

“Increasing the state’s liquidity creates more options for possible repayment of more expensive or short-term debt in the near future, reducing both the cost and the risks of public debt,” he added.

Petrides also noted that public debt will only increase temporarily, as the funds collected will soon be used exclusively to repay the existing debt.

Nicosia – The Cyprus Tax Department launched in early July its much-awaited digital Tax Portal, putting an end to tax payments at local district offices on 1 September 2020.

The Tax Department launched the Portal with an announcement on its website, in which it outlines its purpose, features and access method.

The Tax Portal can be accessed via the link below with the same credentials used for TAXISnet:

https://taxportal.mof.gov.cy/

“Time consuming and bureaucratic procedures that up until now required the physical presence of citizens in district offices of the Tax Department can now be carried out through their computer or mobile, through the tax portal,” the announcement said.

The Tax Portal now serves as a general information and payment venue. Taxable persons are able to see what taxes they owe to the Tax Department, calculate dues and penalties and make the relevant payments via internet banking. The system also features a payment history function. However, for tax payers in a net refundable position, this is not currently visible. It also does not include a VAT statement of account function, as was originally expected.

As of 1 September 2020, taxes can only be paid electronically through the portal as cashiers at all District Offices will terminate their operations.

More features and functionalities are expected to be added to the system in due course.

Nicosia – The Cyprus Tax Department launched yesterday its much-awaited digital Tax Portal, putting an end to tax payments at local district offices on 1 September 2020.

The Tax Department launched the Portal with an announcement on its website, in which it outlines its purpose, features and access method.

The Tax Portal can be accessed via the link below with the same credentials used for TAXISnet:

https://taxportal.mof.gov.cy/

“Time consuming and bureaucratic procedures that up until now required the physical presence of citizens in district offices of the Tax Department can now be carried out through their computer or mobile, through the tax portal,” the announcement said.

The Tax Portal now serves as a general information and payment venue. Taxable persons are able to see what taxes they owe to the Tax Department, calculate dues and penalties and make the relevant payments via internet banking. The system also features a payment history function. However, for tax payers in a net refundable position, this is not currently visible. It also does not include a VAT statement of account function, as was originally expected.

As of 1 September 2020, taxes can only be paid electronically through the portal as cashiers at all District Offices will terminate their operations.

More features and functionalities are expected to be added to the system in due course.

For more news and updates visit our website and LinkedIn account.

Nicosia – The much-awaited ‘Tax Portal’ will soon be made available to the public.

The launching of the portal was announced by the Tax Department on 26 June 2020 here, saying it will be functional in “the next few days.”

The Portal will be the new digital point of contact between taxpayers and the Tax Department. It will consolidate all the tax information from the various current infrastructures of the Tax Department so as to gather all information in a single portal.

It remains to be seen what will the full functionality of this portal be once it goes live.

Access to the Tax Portal will be made possible by using the same login credentials as for TAXISnet.

Meanwhile, on 29 June 2020, a second announcement was issued from the Tax Department noting that the VAT forms for requesting or cancelling access to TAXISnet have been updated and that going forward, only the updated forms duly completed and signed would be accepted.

It is understood that this change is in line with the requirements of the new Tax Portal which has already been noted that it will share login credentials with TAXISnet.

Steps to take

 All taxable persons need to ensure that they provide/update their TAXISnet profile with an active email address which is monitored and ensure that the TAXISnet emails are not filtered as spam/junk. This is important because with the launch of the Tax Portal, emails will be the means of communicating the above noted changes/updates.

Nicosia – President Nicos Anastasiades announced in a televised address last night a new set of economic measures to help businesses, the self-employed and employees soften the devastating financial effects of the coronavirus (Covid-19) pandemic.

The President elaborated that the new package of measures, which includes €430 million in direct government assistance and the unlocking of up to €1.7 billion in new credit facilities, includes the following:

1. A liquidity grant amounting to €800 million for the financing of Small and Medium Enterprises, through the Cyprus Entrepreneurship Fund. The beneficiaries will be small and medium enterprises with maximum personnel of 250 per enterprise.

2. For the purpose of providing loans to Cypriot small and medium enterprises and companies of medium capitalization, the Government has decided, in conjunction with the European Investment Bank, to increase the lending scheme by €500 million. The beneficiaries will be enterprises which have been registered and are operating in Cyprus employing up to 3.000 workers per enterprise.

3. The Council of Ministers has approved the participation of the Republic of Cyprus in the Pan-European Guarantee Fund, which has been set up to combat the consequences from the Covid-19 pandemic in the member-states of the EU. Cyprus is expected to draw an amount of €300 to €400 million from this fund for the needs of the Cypriot economy. The beneficiaries will be Small and Medium Size enterprises and companies of Medium Capitalization, which have been hit by the pandemic.

4. An Interest Subsidy Scheme for new business loans to enterprises, including self-employed, who are facing a lack of liquidity as a result of the pandemic. It concerns loans which have been contracted or will be contracted as of 1 March 2020 up until 31 December 2020. The beneficiaries will be all of the enterprises and self-employed, under the basic requirement of not being considered problematic (NPLs). The interest will be partly subsidized by the government for four years.

5. In order to support home ownership, the government will subsidize the interest of house loans for a specified period of time and for a fixed maximum loan amount. It concerns loans contracted or to be contracted as of 1 March 2020 until 31 December 2020 and do not exceed €300.000. The duration of the subsidy will be four years and will amount to 1.5% of the interest.

6. Subsidy Scheme for Small Enterprises and Self-Employed.
   
   The total amount of the subsidy exceeds €100 million and concerns 50.000 small companies that occupy up to 50 employees as well as the self-employed. Self-employed and small companies that had fully or partly suspended their activities and had joined the Special Schemes of the Ministry of Labour for the period 13 April – 12 May 2020, will receive a one-time, lump-sum subsidy based on their number of employees as follows:
   
   a)  Up to one person: €1.250
   b)  From 2 to 5 persons: €3.000
   c)  From 6 to 9 persons: €4.000
   d)  From 10 to 50 persons: €6.000

7. All relevant authorities (local and national) will invite immediate tenders for all development projects and works that are ripe regardless of the scheduled period of their declaration according to the state budget.

8. In order to strengthen the tourism sector and the connectability of Cyprus, a scheme for incentives amounting to an additional €6.3 million has been decided, which with the existing scheme rises to a total of €15.7 million to be paid until the end of the year.

9. In order to strengthen the sector of tourist accommodation and catering, VAT applied in the specific industry will be reduced from 9% to 5% from 1 July 2020 until 10 January 2021.

10. An amount of €22 million will be made available to the agricultural sector.

The first package of measures that was announced in March, amounted to a total of €1.2 billion. It included the support of salaried employees and the self-employed, as well as small and medium enterprises by covering the greater part of their payroll cost. The government also suspended the repayment of loan instalments and interest for a period of 9 months, suspended VAT payments until the 10 November 2020, suspended the increased contributions to the General Healthcare System (GeSY), subsidised Cypriot students stuck abroad, and much more.

At the beginning of his address, the President made sure to stress that even though Cyprus has managed to control to a great extend the spread of the disease, it has not eradicated it.

“And I say this because while the virus continues to be present in our midst and lies in wait, a minority is still behaving in a way that does not abide either by social responsibility or the collective effort to rid ourselves of the consequences of the disease, forcing us to take harsh measures again.

Unfortunately, certain people, fortunately very few, for profit-making reasons, take advantage of the impetuosity of youth to breach the health protocols of the Ministry of Health,” Anastasiades said.